近日，廣東省第十四屆人大常委會第十一次會議審議通過了《廣東省科技創(chuàng)新條例》（以下簡稱“條例”），該條例將于2024年10月1日起施行。這部法規(guī)是廣東省在黨的二十屆三中全會精神指導下，首部全面貫徹落實全會精神的地方性科技創(chuàng)新法規(guī)，旨在加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力、實現(xiàn)科技自立自強，并通過科技創(chuàng)新支撐和引領高質(zhì)量的經(jīng)濟社會發(fā)展。《條例》共十一章94條，主要內(nèi)容包括：創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、強化基礎研究、技術創(chuàng)新體系建設、科技成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)升級、科技金融融合、人才培養(yǎng)與引進、國際科技合作、營造良好創(chuàng)新環(huán)境。
一、國資創(chuàng)投風投日常運轉(zhuǎn)中的難點問題?
在當前全球科技創(chuàng)新競賽中，科技創(chuàng)新已成為推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的核心動力。中國作為全球第二大經(jīng)濟體，對科技創(chuàng)新的重視程度不斷提升。然而，在科技創(chuàng)新的推動過程中，國有資本在創(chuàng)業(yè)投資中的保守性問題逐漸顯現(xiàn)，成為制約科技創(chuàng)新發(fā)展的重要因素之一。傳統(tǒng)上，國有資本在投資中強調(diào)資本保值增值，導致其在面對高風險、高潛力項目時，投資決策往往過于謹慎，甚至表現(xiàn)出保守態(tài)度。
首先，在投資決策過程中，國有資本往往更傾向于選擇低風險、穩(wěn)健回報的項目，而對于具有高不確定性的初創(chuàng)科技企業(yè)則表現(xiàn)出謹慎態(tài)度。因為國有資本肩負著公共資金的管理責任，對其安全性要求極高。面對可能的投資失敗，相關管理人員不僅面臨經(jīng)濟損失的風險，還可能面臨行政和法律責任，缺乏容錯機制進一步壓制了其投資創(chuàng)新的積極性。
其次，國有資本在考核機制上通常以保值增值為主要指標，這種考核導向進一步加劇了國資在風險投資中的保守傾向。
第三，國有資本在創(chuàng)業(yè)投資中的保守性不僅限制了其對高風險、高回報項目的支持力度，也在一定程度上削弱了初創(chuàng)科技型企業(yè)的融資能力。初創(chuàng)企業(yè)尤其是科技型企業(yè)，通常處于發(fā)展的早期階段，面臨著巨大的市場風險和技術風險。此時，企業(yè)最需要的是資本的支持和耐心的陪伴，然而國有資本的謹慎態(tài)度卻使得這些企業(yè)難以獲得充足的資金支持。這不僅延緩了企業(yè)的發(fā)展步伐，也在一定程度上影響了整個科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的健康發(fā)展。
二、創(chuàng)新探索發(fā)揮效能?
為破解國有資本在創(chuàng)投中的保守性難題，廣東省率先出臺了《廣東省科技創(chuàng)新條例》，其中關于國資創(chuàng)投容錯機制的規(guī)定成為該條例的亮點之一?！稐l例》涵蓋從基礎研究、技術攻關、成果轉(zhuǎn)化、科技金融到人才支撐的全過程創(chuàng)新鏈?！稐l例》中的容錯機制核心在于允許國有創(chuàng)業(yè)投資機構在合理的規(guī)則和程序下，對投資失誤或失敗給予寬容。機制的實施包括明確容錯范圍、建立科學評估機制、實施激勵措施，鼓勵國有資本敢于投資高風險、高潛力的科技項目，為國資創(chuàng)投機構提供更靈活的退出渠道，降低投資風險，增強信心。
首先，《條例》明確規(guī)定“不以國有資本保值增值作為主要考核指標”，這一規(guī)定打破了傳統(tǒng)的考核導向，減輕了國有資本在投資決策中的顧慮。通過這一舉措，廣東省政府向國有資本傳遞了一個強烈的信號：投資失敗在合理范圍內(nèi)是被允許的，重點不在于投資是否成功，而在于是否敢于擔當、勇于創(chuàng)新。這一政策方向的調(diào)整，極大地釋放了國有資本在創(chuàng)業(yè)投資中的潛能，使其能夠更加積極地投身于支持初創(chuàng)科技型企業(yè)的發(fā)展中。
其次，容錯機制的核心在于科學的評估體系和合理的激勵措施?！稐l例》提出要建立健全國有創(chuàng)業(yè)投資機構業(yè)績考核、激勵約束和容錯機制，以保障容錯機制的有效實施。具體而言，容錯機制應包括以下幾個方面：一是明確容錯范圍，界定哪些情況下的投資決策失誤或失敗可以納入容錯范疇，如因市場環(huán)境變化、政策調(diào)整等不可抗力因素導致的投資失敗。二是建立科學的評估機制，對投資決策過程進行公正、透明的評估，確保容錯機制的公平性和合理性。三是實施激勵措施，對于勇于擔當、積極創(chuàng)新的國有創(chuàng)業(yè)投資機構及其管理人員給予一定的獎勵，以形成正向激勵效應。
第三，容錯機制的外延還涉及投資后的管理、退出等多個環(huán)節(jié)。例如，《條例》中提到要推動完善科技創(chuàng)新投資基金退出機制，支持設立私募股權二級市場基金等措施，這些舉措為國有創(chuàng)業(yè)投資機構提供了更加靈活多樣的退出渠道，降低了投資風險，增強了其投資信心。這些政策創(chuàng)新不僅為國有資本的投資行為提供了更大的自由度和靈活性，也為初創(chuàng)科技型企業(yè)的成長提供了更為穩(wěn)固的資金支持。
三、完善容錯機制，激發(fā)國資創(chuàng)投活力?
盡管《廣東省科技創(chuàng)新條例》為國資創(chuàng)投容錯機制的實施提供了有力的制度保障，但在實際操作過程中仍面臨諸多挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)包括如何科學界定容錯范圍，如何確保評估機制的公正性和透明度，如何平衡激勵與約束的關系等。為此，本文提出以下對策建議，以進一步完善容錯機制，激發(fā)國有資本在風險投資中的活力。
首先，加強制度建設是確保容錯機制有效運行的前提。容錯機制的實施離不開制度的支持，建議進一步細化國資創(chuàng)投容錯機制的相關制度規(guī)定，明確容錯范圍、評估標準和激勵措施等具體內(nèi)容。在制定制度時，應充分考慮到各類可能的投資風險，并在政策層面予以規(guī)范，以確保容錯機制的科學性和可操作性。
其次，強化監(jiān)督評估是保障容錯機制公正透明的關鍵。建議建立健全監(jiān)督評估機制，對容錯機制的實施情況進行定期檢查和評估，確保政策落到實處。在監(jiān)督評估過程中，應充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術手段，提高評估的效率和精準度。此外，還應設立獨立的第三方評估機構，以提高評估結果的公信力。
第三，加強人才培養(yǎng)是推動容錯機制落地的基礎保障。國資創(chuàng)投容錯機制的有效實施需要一批具有全球視野、敢于擔當?shù)目萍紕?chuàng)新領軍人才。建議加大對科技創(chuàng)新領軍人才的培養(yǎng)和引進力度，提高其專業(yè)素質(zhì)和創(chuàng)新能力，為容錯機制的實施提供有力的人才保障。與此同時，還應加強對現(xiàn)有國有創(chuàng)業(yè)投資機構管理人員的培訓，幫助其樹立正確的投資觀念，提升其風險管理和決策能力。最后，推動信息共享和協(xié)作是提高容錯機制實施效果的重要手段。建議加強政府部門、國有創(chuàng)業(yè)投資機構、初創(chuàng)期科技型企業(yè)之間的信息共享和溝通協(xié)作，形成合力推動科技創(chuàng)新事業(yè)的發(fā)展。政府部門應發(fā)揮橋梁作用，建立信息共享平臺，促進各方在投融資、政策解讀、風險管理等方面的協(xié)作，確保容錯機制在實際操作中的順暢運行。
《廣東省科技創(chuàng)新條例》中關于國資創(chuàng)投容錯機制的規(guī)定，代表了國有資本在支持科技創(chuàng)新中的一次重要探索和創(chuàng)新。通過該機制的實施，國有資本將擺脫傳統(tǒng)保守的投資思維，積極參與到高風險、高潛力項目的投資中去，為科技創(chuàng)新事業(yè)提供強有力的資金支持。專家對容錯機制給予高度評價，認為其將激發(fā)國有創(chuàng)業(yè)投資機構的活力，并培養(yǎng)一批具有全球視野的科技創(chuàng)新領軍人才。社會各界，特別是初創(chuàng)科技企業(yè)和國有創(chuàng)投機構，對《條例》寄予厚望，期待其推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深度融合。展望未來，隨著容錯機制的不斷完善和成熟，國有資本將在創(chuàng)業(yè)投資中扮演更加重要的角色，推動科技創(chuàng)新與經(jīng)濟社會的高質(zhì)量發(fā)展。我們有理由相信，在各方共同努力下，國資創(chuàng)投容錯機制必將成為推動中國科技創(chuàng)新的強大引擎，為實現(xiàn)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略貢獻更大的力量。
