1月9日，華人首富李嘉誠(chéng)公布一則重磅重組消息。
李嘉誠(chéng)宣布，將長(zhǎng)江實(shí)業(yè)與和記黃埔進(jìn)行重組，新成立的長(zhǎng)江和記實(shí)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)和”）將持有長(zhǎng)江實(shí)業(yè)集團(tuán)及和記黃埔集團(tuán)的所有非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括港口及相關(guān)服務(wù)、電訊、零售、基建、能源和動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)（飛機(jī)租賃）。這是李嘉誠(chéng)對(duì)其名下資產(chǎn)的最大規(guī)模重組，1950年成立的巨無(wú)霸企業(yè)長(zhǎng)江實(shí)業(yè)港交所代碼00001，一直被認(rèn)為最能代表香港的公司，而1977年合并成立的和記黃埔則一直是世界500強(qiáng)企業(yè)。
方案顯示，長(zhǎng)江實(shí)業(yè)地產(chǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)地”）將持有長(zhǎng)江實(shí)業(yè)集團(tuán)及和記黃埔集團(tuán)在香港、中國(guó)內(nèi)地及海外的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。長(zhǎng)地將以介紹形式上市。
長(zhǎng)和將重新在港主板上市
根據(jù)公告，具體流程如下，和黃擬收購(gòu)赫斯基6.24%的股份，以換取8442.72萬(wàn)股由長(zhǎng)和發(fā)行的長(zhǎng)和股份，換股比率為每1股將收購(gòu)的赫斯基股份換股1.376股新長(zhǎng)和股份。
據(jù)和黃方案，長(zhǎng)和集團(tuán)將向和黃計(jì)劃股東提出有條件股份交換要約，以注銷(xiāo)所有和黃計(jì)劃股份(將為所有非由長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)持有之已發(fā)行和黃股份)，并就于和黃計(jì)劃記錄時(shí)間所持有之和黃計(jì)劃股份按每1股和黃計(jì)劃股份，換取新發(fā)行之0.684股長(zhǎng)和股份。
緊隨和黃方案完成后，集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)讓予長(zhǎng)地集團(tuán)(屆時(shí)將由長(zhǎng)和全資擁有)。長(zhǎng)和將會(huì)向于實(shí)物分派記錄時(shí)間在冊(cè)之長(zhǎng)和股東，以實(shí)物分派方式分派所有已發(fā)行及根據(jù)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)合并將予發(fā)行之長(zhǎng)地股份(將向聯(lián)交所申請(qǐng)以介紹方式于主板上市)，分派比率為于實(shí)物分派記錄時(shí)間每持有1股長(zhǎng)和股份獲取1股長(zhǎng)地股份。
于長(zhǎng)實(shí)重組方案完成后，長(zhǎng)和將控制及經(jīng)營(yíng)與長(zhǎng)實(shí)相同之資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，長(zhǎng)實(shí)于聯(lián)交所之上市地位將被撤銷(xiāo)，而長(zhǎng)和將于主板上市。和黃計(jì)劃生效后，所有和黃計(jì)劃股份均將被注銷(xiāo)，并將根據(jù)上市規(guī)則向聯(lián)交所申請(qǐng)撤銷(xiāo)和黃股份于聯(lián)交所的上市地位。
長(zhǎng)和系表示，該等方案之目標(biāo)為，消除長(zhǎng)實(shí)持有之和黃股份之控股公司折讓?zhuān)瑥亩鵀楣蓶|釋放實(shí)際價(jià)值；提高透明度及業(yè)務(wù)一致性；消除長(zhǎng)實(shí)及和黃之間的分層控股架構(gòu)，讓股東能與該信托一同直接投資于兩間上市公司；讓所有股東直接持有長(zhǎng)和及長(zhǎng)地的股份，從而提高投資的靈活性和效率；及提升規(guī)模。
李嘉誠(chéng)表示，“有關(guān)交易乃本集團(tuán)歷史上的重要里程碑，有利提升股東價(jià)值。長(zhǎng)江實(shí)業(yè)及和記黃埔于過(guò)去十年取得長(zhǎng)足發(fā)展，公司規(guī)模日益宏大，現(xiàn)時(shí)建議的重組將為各公司日后的增長(zhǎng)及發(fā)展帶來(lái)更有利之條件?！?
被指遷冊(cè)資產(chǎn)
長(zhǎng)江實(shí)業(yè)集團(tuán)的核心是以香港房地產(chǎn)投資為主要業(yè)務(wù)的長(zhǎng)江實(shí)業(yè)以及綜合性企業(yè)和記黃埔2家公司，其股票總市值超過(guò)1萬(wàn)億港幣。
長(zhǎng)實(shí)與和黃的合并并不意外，早前坊間就有傳聞，最大的猜測(cè)莫過(guò)于，李嘉誠(chéng)通過(guò)重組，將旗下資產(chǎn)遷冊(cè)海外。
此番新成立的長(zhǎng)地及長(zhǎng)和，全是開(kāi)曼群島注冊(cè)的公司。原來(lái)的長(zhǎng)江實(shí)業(yè)及和記黃埔是香港注冊(cè)公司。
對(duì)此，李嘉誠(chéng)稱(chēng)，此舉并不為了撤離香港，他表示，將注冊(cè)地移去開(kāi)曼群島是為做生意方便，有利靈活地向股東分派，因按香港條例分派方面有一定限制，若于開(kāi)曼注冊(cè)于分派或派息方面更有靈活性。
李嘉誠(chéng)指出，香港過(guò)去10多年有70%至80%上市公司，到開(kāi)曼群島或海外注冊(cè)，民企和國(guó)企都有，是常見(jiàn)現(xiàn)象。
新造一個(gè)長(zhǎng)地專(zhuān)營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)
在過(guò)去的幾年中，李嘉誠(chéng)一邊大舉進(jìn)軍歐洲基建業(yè)，另一邊拋售內(nèi)地物業(yè)。曾引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)于其撤資的猜想。
頗具看點(diǎn)的是，此番整合，李嘉誠(chéng)將新成立一個(gè)長(zhǎng)地，用于持有長(zhǎng)實(shí)和和黃在港和內(nèi)地及海外的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。目前劃撥多少地產(chǎn)業(yè)務(wù)到長(zhǎng)地這個(gè)平臺(tái)尚沒(méi)有透露。
有分析人士指出，長(zhǎng)實(shí)與和黃中的房地產(chǎn)占比極大，如果全部劃撥給長(zhǎng)地，后者的資產(chǎn)規(guī)模無(wú)疑是龐大的。加上近年來(lái)，長(zhǎng)實(shí)在內(nèi)地投資了多個(gè)項(xiàng)目，加上這些儲(chǔ)備用地，對(duì)于其后提升上市估值有幫助。
有消息人士稱(chēng)，長(zhǎng)年以來(lái)，李嘉誠(chéng)雖然有投資內(nèi)地房地產(chǎn)市場(chǎng)，但大多以大宗收購(gòu)為主，其自主開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目進(jìn)展十分緩慢。
李嘉誠(chéng)在長(zhǎng)江實(shí)業(yè)2014年半年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上公開(kāi)表示，上半年內(nèi)地多個(gè)物業(yè)項(xiàng)目的住宅單位銷(xiāo)售或預(yù)售進(jìn)展緩慢，部分城市銷(xiāo)售情況遜于預(yù)期。
上述消息人士稱(chēng)，李嘉誠(chéng)內(nèi)地房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，主要原因是決策團(tuán)隊(duì)在香港，造成決策和經(jīng)營(yíng)上的緩慢，如果另外搭建一個(gè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)平臺(tái)，對(duì)于推動(dòng)內(nèi)地業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)不無(wú)幫助。而此番搭建的長(zhǎng)地注冊(cè)地在境外，持有的包括香港、內(nèi)地以及海外的多重物業(yè)，無(wú)論從規(guī)模還是布局上，都頗具看點(diǎn)。
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